In  my first  post on  Boston’s  infamous  Back Bay,  I  used   a quote  from  someone  describing  what  was  once  a fetid  fens, and  turning  it  into  one  of  the  most  desirable  areas  of  the  country.  The  creation  of  Back  Bay,  was  truly  stunning  in  its  scope  of  work,  but  perhaps  of  even  greater importance  is  how  its  creation  totally  changed  the  Boston  landscape.

Boston  was  originally  called  Tremontaine,  a  name  that  meant  trimount  or  3  mountains.  The  name  was  later  changed  to  Saint Botolph’s Town  named  after  the  patron  saint  of  travelers  and  farming,  two  things  to  key  to  Boston’s  early  residents.  This  name  was  later  shortened  to  Boston.  However,  it  is  the  first  name  that  is  the most  important.  Tremontaine  was  the  name  given  for  the  topographical  features  of  the  area  originally.  If  you  look  around  the  city  today,  you’d  be  hard  pressed  to  believe  it  originally  contained  three  hills.  The  reason  for  this  is  that  two  and  half  of  them  were  destroyed  and  used  as  fill  in  the  creation  of  Back Bay and other parts  of  Boston.

The  first  hill  does  still  exist  but  in  a  much  shorter  form.  Beacon Hill  was  one  of  the  original  hills  that  made  up  the  trimount.  The  hill  had  its  top  chopped  off  and  was  used  to  help  fill  in  the  area  that  has  become  Back Bay.  The  flat  area  at  the  top  of  Beacon Hill  where  the  statehouse  now  resides  is  where  they  stopped.

The  second  hill  that  made  up  part  of  the  trimount  was  Mount  Vernon.  Yes,  this  hill  does  live  on  in  the  form  of  a  street  on  Beacon  Hill,  but  the  hill  itself  is  no  more.  The  entire  hill  was  destroyed  and  used  as  fill  for  Back Bay and other parts  of  the city.

The third and finale  hill  was  Pemberton.  Almost  all  traces  of  this  hill  have  vanished  from  Boston.  There  is  no  street  named  after  it  no remnants  can be  found.  It  is  fairly  safe  to  say  that  city  planners  clearly  didn’t  view  this  hill  with  much respect  as  they  did  everything  they  could  to  get  rid  of  it.

Boston’s  Back  Bay  truly  has  forever  changed  the  city  in  more  ways  than  one.  It’s  an  incredible  feat  of  engineering  and  a  great  place  to  call  home.  If  you’re  interested  in  finding  a  home  in  Back Bay  please  feel  free  to contact  me for  more  information.

It’s the  first  weekend  of  the  new  year,  and  I  thought  it  would  be  a  good  time  to  see  what  agents  are  starting  off  the  year  with.  The  answer  for  most  people  is, nothing  new. That  being  said,  there are  17  open  houses  today  in  Back  Bay  and  Beacon Hill.  They  range  in  price  from  $399,000  to  $4.76 million.  At  the  low  end  of  the  market  you’re  looking  at  Garrison  St.,  and  the  high  end  is  Zero  Marlborough.  While  it  is  somewhat  disappointing  that  the  first  weekend  isn’t  opening  with  a bang,  there  is  still  the  rest  of  the  month  to  consider.  Homeowners,  you  should  not  fear  a long  time  on  market  if  your  home  is  priced  correctly.  Homes  are  selling,  but  we’ll  save  that  for  another  post.  Best  of  luck  to  everyone  out  looking  today,  and  if  you’re  looking  for  buyers  representation  feel  free  to  contact  me  anytime.

There  has  been  a lot  made  of  the  fact  that  buyers  don’t  have  a lot  to  choose  from  and  that’s  why  they  aren’t  buying.  Others  argue  that  buyers  can’t  get  a mortgage  and  that’s  the  reason  for  the  percieved  lack  of  sales.  Still,  some others  argue  the  economy  is  so  bad  no  one  is  interested  in  buying.  No  matter  what  opinion  you  can  take,  there  is  only  one  fact  that  you  can  look  at, the actual number of condos for sale.  Keeping  this  in  mind,  I’ve  listed  below  the  number  of  condos  for  sale  in  each  neighborhood.  Some  neighborhoods  are  ok,  other  are  a  little  light.

Neighborhoods:

Back Bay number of condos for sale - 160

Beacon Hill number of condos for sale - 53

Charlestown number of condos for sale - 98

Leather District number of condos for sale - 14

Midtown (Boston Common) number of condo for sale - 31

North End number of condos for sale - 30

Seaport District number of condos for sale - 18

South End number of condo for sale - 114

The Fenway number of condos for sale - 13

Waterfront number of condos for sale - 64

I came  across  some  information  that  I  thought  you  the  readers  of  my  beloved  blog  might  find  interesting.  The  information  is  courtesy  of  Marjory  Abrams  and  was  written  as  a  how  to  article,  of  which  I’ll  highlight  the  main  points.

IRA’s  only  work  if  you  do  them  for  30  years  or  more,  but  if  you’re  doing  it  shorter  than  that  it  doesn’t  really  work.  The  money  that  they  grow  by  contributing  a  few  dollars  a  year  at  10-15%  is  so small  it’s  not  really  worth  it.  However,  did  you  know  you  can  buy  real estate  with  your  IRA?  Let  me  explain  why  it  might  make  sense  for  you  and  especially  in  a  market  like  the  one  we  are  currently  in.  I’m  going  to  use  nice  easy  numbers  so  bare  with  me.

Let’s  say  your  IRA  puts  a  $25,000  down payment  on  a $100,000  condominium  or  other  rental  property.  We  are  going  to  say  that  the  rents  from  the  condo  are  enough  to  cover  the  mortgages  and  expenses  of  the  condo  with  $50  left  over  in  net  monthly  cash  flow.  That’s  $600  a year  in  net  income.

Now  let’s  assume  that  this  beautiful  new  rental  property  appreciates  at  5%  the  first  year.  that’s  a $5,000  increase  in  the  value  of  the  property.  Finally,  let’s  say  that  after  the  first  year  you’ve  reduced  your  loan  balance  by  $1,000.   So  for  the  year,  you’ve  now  got  a return  on  investment  of  $6 ,600.($600 in  net  rent, $5,000  in  appreciate  and  $1,000  in  amortization.)  Also  keep  in  mind  taht  your  down  payment  was  $25,000  which  means  you  got  a  26%  return  on  your  investment,  more  than  double  the  average  stock index  fund.

The  numbers  get  even  better  if  you  can  find  a distressed  property  where  you  can  get  something  that’s  20%  below  market  value  beacause  it  means  a  boost  to  you  of  an  additional  10% appreciation.  It  will  also  mean  lower  mortgage  costs  and  so  on.  However  the  best  news  is  still  ahead.

If  you  use  a  Roth IRA  all  capital  gains  are  100%  tax  free!  If  you  purchase  real estate  with  a  Roth IRA,  you  don’t  ever  have  to  pay  tax  on  the  profit  you  make  when you  sell.  The  money  is  tax  free!  Check  with  your  accountant  if  you  like  and  you’ll  find  out  the  truth.

Obviously,  the  numbers  never  work  quite  as  perfectly  as  they  do  in  this  example  but  consider  it  a  guide  that  may  show  you  a  way  to  make  more  money  on  your  next  real estate  investment.